近日，中國人保、中國人壽、中國太保、中國平安、新華保險(xiǎn)等5家A股上市險(xiǎn)企陸續(xù)公布上半年保費(fèi)數(shù)據(jù)。 上半年，上市險(xiǎn)企共攬獲保費(fèi)1.76萬億元，同比增長3%，增速較去年同期的7.55%有所下滑。 其中，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)均實(shí)現(xiàn)正增長，人身險(xiǎn)保費(fèi)“三升兩降”。 1 行業(yè)韌性顯現(xiàn) 數(shù)據(jù)顯示，中國人保、中國人壽、中國太保、中國平安、新華保險(xiǎn)1—6月保費(fèi)收入分別為4272.83億元、4896億元、4812.68億元、2661.87億元、988.32億元，同比分別增長3.3%、4.1%、4.7%、2.4%、-8.4%。 據(jù)了解，新華保險(xiǎn)上半年保費(fèi)降幅較一季度的-11.7%明顯收窄。 其中，5月單月保費(fèi)基本與去年同期持平；6月單月保費(fèi)203億元，超過去年同期的196億元。 此外，新華保險(xiǎn)上半年實(shí)現(xiàn)考核價(jià)值、十年期及以上期繳保費(fèi)、首年期繳保費(fèi)等三項(xiàng)核心業(yè)務(wù)指標(biāo)正增長，績優(yōu)人力規(guī)模及人均產(chǎn)能均有較大幅度提升。 總體而言，上市險(xiǎn)企上半年業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長，增速雖有所放緩，但較前一階段有所回暖，顯示出行業(yè)韌性。 中國人壽、平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)等5家人身險(xiǎn)公司保費(fèi)收入共計(jì)1.14萬億元，同比增長2.1%；人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)等3家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入共計(jì)5854.21億元，同比增長4.5%。 國信證券研報(bào)指出，在去年“炒停售”帶來的高基數(shù)背景下，疊加上半年行業(yè)在產(chǎn)品、渠道、人力等方面的調(diào)整，保費(fèi)收入仍延續(xù)增長態(tài)勢，顯示出各上市險(xiǎn)企改革成果持續(xù)釋放。 2 人身險(xiǎn)增速回落 上半年，中國人壽、平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)保費(fèi)收入“三升兩降”，分別為4896億元、3208.72億元、1531.59億元、988.32億元、790.56億元，同比分別增長4.1%、5%、-1.2%、-8.4%、0.3%。 對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國軍認(rèn)為，保費(fèi)分化的主要原因可能是政策對營銷的影響，特別是“報(bào)行合一”短期影響較大，但這是行業(yè)健康發(fā)展必須付出的代價(jià)。 目前，人身險(xiǎn)業(yè)仍處于調(diào)整期。 今年以來，嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢引導(dǎo)行業(yè)降低未來保單償付壓力，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理能力。 國信證券研報(bào)指出，個(gè)險(xiǎn)渠道代理人分級(jí)制度開始實(shí)施，促進(jìn)行業(yè)銷售人員細(xì)化管理制度，提高從業(yè)人員水平及人均產(chǎn)能，提升渠道價(jià)值貢獻(xiàn)。銀保渠道持續(xù)規(guī)范手續(xù)費(fèi)支付流程，疊加放開銀行網(wǎng)點(diǎn)可合作保險(xiǎn)公司數(shù)量限制，預(yù)計(jì)下半年有望成為保費(fèi)增速的主要貢獻(xiàn)渠道。 人身險(xiǎn)公司新單保費(fèi)增速受到關(guān)注。 國泰君安證券認(rèn)為，產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)調(diào)整導(dǎo)致總保費(fèi)增長分化，二季度新單壓力好于預(yù)期。 平安證券研報(bào)指出，產(chǎn)品定價(jià)利率切換有助于負(fù)債成本下降，“報(bào)行合一”有助于費(fèi)用率下降，優(yōu)化產(chǎn)品期限和險(xiǎn)種有助于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)改善。預(yù)計(jì)上市險(xiǎn)企二季度新業(yè)務(wù)價(jià)值率將同比改善，上半年新業(yè)務(wù)價(jià)值有望正增長。 3 財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)穩(wěn)健增長 上半年，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)穩(wěn)健增長。 人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為3119.96億元、1603.97億元、1130.28億元，同比分別增長3.7%、4.1%、7.7%。 王國軍表示，經(jīng)過車險(xiǎn)綜改，財(cái)險(xiǎn)業(yè)“提質(zhì)、降本、增效”改革成效初步顯現(xiàn)，上市與非上市險(xiǎn)企均明顯回暖。 分渠道來看，截至6月末，人保和太保車險(xiǎn)業(yè)務(wù)同比分別增長2.5%、2.8%。 隨著部分地區(qū)農(nóng)險(xiǎn)等業(yè)務(wù)啟動(dòng)，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)對主要保費(fèi)增速貢獻(xiàn)上升，人保和太保非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)同比分別增長4.6%、12.3%。 當(dāng)前正值主汛期，截至7月11日，保險(xiǎn)業(yè)已賠付和預(yù)賠付超11億元。 洪澇災(zāi)害涉及的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)理賠包括車險(xiǎn)、企財(cái)險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、農(nóng)房保險(xiǎn)等，財(cái)險(xiǎn)業(yè)下半年業(yè)績表現(xiàn)將如何？ 中信建投證券報(bào)告指出，自然災(zāi)害帶來的影響是短期的，而具有較高管理水平和良好業(yè)務(wù)質(zhì)量的頭部險(xiǎn)企有望實(shí)現(xiàn)市場占有率不斷提升和高質(zhì)量發(fā)展。 “結(jié)合防汛期來看，極端天氣對財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司保費(fèi)增長有促進(jìn)作用，但賠付率可能提升，財(cái)險(xiǎn)業(yè)還需做好應(yīng)對大災(zāi)損失的準(zhǔn)備。”王國軍說。 本文源自：中國銀行保險(xiǎn)報(bào) 作者：楊雨萌