碼 腦

第15期

碼腦（Code Brain）是源碼資本體系化、產(chǎn)品化投后服務(wù)體系中的重要環(huán)節(jié)之一，是源碼資本全力服務(wù)碼會創(chuàng)業(yè)者認(rèn)知升級的一款投后服務(wù)明星產(chǎn)品。每一個階段，我們都會深刻體悟與持續(xù)探索創(chuàng)業(yè)者的需求，隨時迭代碼腦，讓不同階段的創(chuàng)業(yè)者獲得持續(xù)的營養(yǎng)輸入，實(shí)現(xiàn)投后服務(wù)“幫得上”的重要目標(biāo)，為創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)造獨(dú)特價(jià)值。

隨著《銀保監(jiān)會關(guān)于規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)銷售行為可回溯管理的通知》、《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》等系列規(guī)章制度的發(fā)布實(shí)施，在規(guī)范發(fā)展、防范風(fēng)險(xiǎn)的整體背景下，保險(xiǎn)科技如何更好地?fù)肀ПO(jiān)管，并在合規(guī)化基礎(chǔ)上獲得更多的發(fā)展機(jī)會，是整個行業(yè)都非常關(guān)心的問題。

本期碼腦"保險(xiǎn)科技專場"閉門研討會特此邀請保險(xiǎn)科技及相關(guān)領(lǐng)域資深專家，與源碼成員企業(yè)、戰(zhàn)略合作伙伴等一同，就目前保險(xiǎn)科技監(jiān)管環(huán)境、上市格局、以及行業(yè)新形態(tài)等方面進(jìn)行了深入探討。

高盛投行部金融機(jī)構(gòu)組執(zhí)行董事白月、華農(nóng)保險(xiǎn)黨委書記王禹、法再集團(tuán)科技子公司 Bee Tech首席執(zhí)行官李用虎等業(yè)內(nèi)專家做了主題發(fā)言。元保CEO方銳、保險(xiǎn)師聯(lián)合創(chuàng)始人陳曉、福村寶CEO李亞杰、蝸牛保險(xiǎn)產(chǎn)品負(fù)責(zé)人張楠等源碼成員企業(yè)代表均積極參與了討論。本次會議由源碼資本合伙人吳健和執(zhí)行董事孫彤聯(lián)合主持。

以下為本期閉門研討會部分內(nèi)容集錦

（內(nèi)容按主題和發(fā)言順序整理，排名不分先后）

保險(xiǎn)科技上市格局

高盛投行部金融機(jī)構(gòu)組執(zhí)行董事 白月

高盛投行部金融機(jī)構(gòu)組執(zhí)行董事白月就目前資本市場環(huán)境做出剖析，并給出相應(yīng)建議：

就境外上市整體環(huán)境而言：

國際投資人對國內(nèi)監(jiān)管環(huán)境的變化保持了關(guān)注和重視。另外，無論是選擇美國還是香港作為上市地，建議均先行向國內(nèi)監(jiān)管部門進(jìn)行匯報(bào)。

就上市地選擇因素而言：

從企業(yè)本身角度主要考慮三個方面：一是股權(quán)架構(gòu)合規(guī)性要求；二是監(jiān)管部門要求；三是企業(yè)管制情況，香港目前對"同股不同權(quán)"企業(yè)接受度降低。從推介角度主要考慮三個方面：一是投資人群體：美股或者中股對于投資人群體而言無差別；二是可比公司/估值：科技類公司仍以美國為主市場；三是后市表現(xiàn)：流動性上港股不如美股，特別是中小盤表現(xiàn)則更為明顯，在美上市有利于后續(xù)資本操作。

建議有上市計(jì)劃的企業(yè)：

一是與監(jiān)管保持持續(xù)透明溝通，要從一開始即明確監(jiān)管對于商業(yè)模式的認(rèn)可度，以及上市計(jì)劃可以獲得的支持度；二是要注重整個上市過程中的估值管理；三是注意親友股的分配。

再保險(xiǎn)公司的合作戰(zhàn)略

法再集團(tuán)科技子公司Bee Tech首席執(zhí)行官 李用虎

法再集團(tuán)科技子公司Bee Tech首席執(zhí)行官李用虎對再保公司的邏輯進(jìn)行了介紹：

再保公司與科技公司合作有四個層次：

一類是，不合作。并非所有再保都會主動與科技公司合作，這些再保公司走風(fēng)險(xiǎn)交易型路線，關(guān)注買賣風(fēng)險(xiǎn)本身；

二類是，一站式打包服務(wù)。與科技公司某些科技產(chǎn)品合作，進(jìn)而為直保公司提供打包一站式服務(wù)；

三類是，戰(zhàn)略合作。再保公司對于控制風(fēng)險(xiǎn)十分重視，主動尋求與科技公司進(jìn)行戰(zhàn)略合作；

四類是，部分持股，建立生態(tài)。再保公司傾向于建立戰(zhàn)略生態(tài)，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)加科技的深度融合，而不僅僅局限于單個業(yè)務(wù)層面使用科技產(chǎn)品。

從法再集團(tuán)的觀察，目前真正從事基于科技量化保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、基于人工智能在核保深度等方面的，國內(nèi)壽險(xiǎn)健康險(xiǎn)領(lǐng)域仍然處于早期。法再集團(tuán)目前主要是采取戰(zhàn)略合作與投資部分公司相結(jié)合的策略。

再保公司和科技合作的歷史路徑——從幾年前的自營銷渠道合作，近幾年逐漸擴(kuò)展至風(fēng)控端。

李用虎表示，營銷渠道是再保和其他公司合作的開端；現(xiàn)在再保也考慮在此之外開辟新的路徑。科技渠道類公司、以及部分上市銷售型平臺，遇到的挑戰(zhàn)集中于產(chǎn)品供應(yīng)鏈，會尋求再保進(jìn)行偏戰(zhàn)略層面的合作；再保公司的加入將會提升其供應(yīng)鏈管理，尤其是在創(chuàng)新型產(chǎn)品的供應(yīng)鏈管理上。

另外，近年再保公司在風(fēng)險(xiǎn)控制端加大了投入。市場這兩三年出現(xiàn)的新趨勢是，部分較為開放的科技型公司，在自有平臺端做銷售的同時，在風(fēng)控業(yè)務(wù)層面尋求與再保公司的直接合作。而短期內(nèi)，再保在風(fēng)控的優(yōu)勢仍將持續(xù)體現(xiàn)。

如前所述，再保希望構(gòu)建屬于自己的生態(tài)。譬如近年健康管理領(lǐng)域熱門，很多再保公司也在這方面加大了投入，希望能夠打造品牌，并通過真正實(shí)現(xiàn)人們健康管理意識理念的轉(zhuǎn)變。

健康險(xiǎn)方面，領(lǐng)域越細(xì)分，每年須賠付的額度測算就越準(zhǔn)確；基于此，“垂直領(lǐng)域的聯(lián)合健康”可能是一個可行路徑。針對某一細(xì)分領(lǐng)域，通過收集數(shù)據(jù)，分析判斷發(fā)生率、復(fù)發(fā)率等關(guān)鍵指標(biāo)是否出現(xiàn)顯著降低。

健康管理中的數(shù)據(jù)十分重要，主要體現(xiàn)在兩方面：一是風(fēng)險(xiǎn)量化；二是通過服務(wù)證明發(fā)生率/復(fù)發(fā)率下降、人的健康狀況是上升的。

此外，李用虎指出，我國公共治理致力于社會公平和效率的提升，并且強(qiáng)調(diào)對于農(nóng)村的反哺；建議對于行業(yè)和賽道的分析判斷要建立在對這一大局的認(rèn)知基礎(chǔ)之上。

保險(xiǎn)公司的科技化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型

華農(nóng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司黨委書記 王禹

華農(nóng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司黨委書記王禹以華農(nóng)為例，從決策原因、具體措施及應(yīng)用實(shí)際三個方面介紹了其科技化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。華農(nóng)做出戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型決策的根本原因是看到國內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)同質(zhì)化低水平競爭，且智能化數(shù)字化建設(shè)嚴(yán)重滯后，所以科技化轉(zhuǎn)型對公司是跨越式發(fā)展的好機(jī)會，公司堅(jiān)定通過科技來提高核心能力。華農(nóng)主要從四個方面著手，采取了一些落地措施：一是對生態(tài)組織、文化機(jī)制作出變革，打造與科技化發(fā)展適配的新體系；二是將過去煙囪狀的信息系統(tǒng)打通，建立統(tǒng)一的高并發(fā)、低延時的數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)中臺；同時實(shí)現(xiàn)前端產(chǎn)品自行研發(fā)、快速迭代；三是大數(shù)據(jù)和人工智能的應(yīng)用；四是抱著開放和學(xué)習(xí)的心態(tài)與科技公司合作。

王禹指出，小型保險(xiǎn)公司在完成科技轉(zhuǎn)型后，對于業(yè)務(wù)成長、人效提升和企業(yè)發(fā)展的幫助是非常大的，相信科技對于整個行業(yè)具有巨大的促進(jìn)潛力。保險(xiǎn)科技創(chuàng)業(yè)公司是推動行業(yè)成長的一支非常令人期待的力量。

討論環(huán)節(jié)摘選

福村寶CEO 李亞杰

福村寶CEO李亞杰表達(dá)了對于惠民保產(chǎn)品的關(guān)注，認(rèn)為需要關(guān)注到可能的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，從參保群體角度，風(fēng)險(xiǎn)高的人群會愈發(fā)聚集；另一方面主流產(chǎn)品愈發(fā)傾向于目錄外保障，參保個體可能會傾向于高標(biāo)準(zhǔn)治療，個體治療費(fèi)用的提升可能會倒逼參保價(jià)格抬升，其復(fù)購率也將受到影響。

他認(rèn)為，惠民保的發(fā)展將會影響整個國內(nèi)健康險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展。目前惠民保實(shí)施較為成功的地區(qū)多為經(jīng)濟(jì)發(fā)展、法治文化程度較高的區(qū)域。當(dāng)?shù)卣凶銐虻膭恿湍芰Ξa(chǎn)品進(jìn)行迭代和升級、抵抗前述風(fēng)險(xiǎn)。

李用虎從再保角度回應(yīng)了李亞杰的觀點(diǎn)。他指出，目前再保公司目前非常慎重參與惠民保的保障風(fēng)險(xiǎn)，普遍考慮還是基于風(fēng)險(xiǎn)難以預(yù)測。但實(shí)際上，第一年惠民保整體還是盈利的。從這個角度而言，中國健康險(xiǎn)市場仍然處于早期，如何精準(zhǔn)預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)成本，難度較大，值得反思。惠民保需要政府加以規(guī)范引導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)持續(xù)引流、進(jìn)入健康發(fā)展循環(huán)。未來重疾險(xiǎn)也有可能出現(xiàn)類似項(xiàng)目，其本質(zhì)是政府參與數(shù)據(jù)資產(chǎn)作為生產(chǎn)資料進(jìn)行分配的過程。

元保CEO方銳

元保CEO方銳圍繞在持牌經(jīng)營的整體要求下，如何合規(guī)化實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品或業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新問題，與參會嘉賓們進(jìn)行了討論。普遍觀點(diǎn)認(rèn)為，創(chuàng)新的空間一直是存在的，前提是堅(jiān)守住底線。以技術(shù)服務(wù)提供為例，《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》是允許保險(xiǎn)公司與提供技術(shù)支持等服務(wù)的合作機(jī)構(gòu)合作并支付費(fèi)用的。在滿足合規(guī)要求的前提下，以保險(xiǎn)公司真實(shí)需求為切入點(diǎn)，探索如何不斷實(shí)現(xiàn)服務(wù)效果的升級，包括提升保險(xiǎn)公司收益、促進(jìn)健康管理等，保險(xiǎn)科技公司依然任重道遠(yuǎn)。

保險(xiǎn)師聯(lián)合創(chuàng)始人 陳曉

保險(xiǎn)師聯(lián)合創(chuàng)始人陳曉則對《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》表達(dá)了關(guān)注。他提到，《辦法》中允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向提供技術(shù)支持、客戶服務(wù)等服務(wù)的合作機(jī)構(gòu)支付相關(guān)費(fèi)用，同時對支付方式等做出了規(guī)定。在此基礎(chǔ)上，就為保險(xiǎn)公司提供渠道類技術(shù)服務(wù)的企業(yè)未來可能面臨的新要求，陳曉也聽取了與會嘉賓的意見。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，未來這類渠道服務(wù)提供者亦有可能趨向于被要求持牌。也有觀點(diǎn)認(rèn)為，未來隨著相關(guān)規(guī)定的愈發(fā)全面化體系化，合規(guī)合理的技術(shù)服務(wù)收費(fèi)亦將趨向于標(biāo)準(zhǔn)化。

（以上嘉賓言論均為個人觀點(diǎn)，不代表源碼資本，僅供參考）

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